层出不穷的各色国产富豪在经历了中国几十年高速造富之后，开始设想如何让手中的“New Money”在自己的血脉中绵延传递，一个叫“家族办公室”的舶来品悄然而至。笔者自2013年开始研究家族办公室，2016年在中欧国际工商学院参与设计和运营家族办公室首席架构师课程至今，已顺利完成第三期的招生。然而当我接到关于家族办公室的约稿，内心仍充满忐忑，对“家族办公室”这个词始终心存敬畏。目前的市场现状让我更深切地感觉家族办公室在中国的发展依然任重道远。

家族办公室中国现象

西方意义上的家族办公室起源应该是从中世纪十字军东征时的财富托管开始，而世界上第一家以“家族办公室”命名的家族智囊团是由美国石油巨头洛克菲勒家族在1882年创建的，延绵至今已是第六代。这也不奇怪，同是新大陆第一批先富起来的人嘛，总希望赚来的New Money能维持自己的家族小王国至千秋万代(Hauser 2001)。时下中国内地现在也充斥着New Money，从2013年开始逐渐有人提起家族办公室的概念，还有人把2014年称为中国家族办公室元年，时至今日家族办公室已有数百家之多，用业界的玩笑话形容，感觉“家族办公室比家族还多”。这种如雨后春笋般的醉人景象在内地任何有利可图的行业几乎都会看到。

这些家族办公室多数注册为咨询公司或财富管理公司，或者以资管公司、机构的一个部门的形式存在，主要目标是为顶层客户提供更完善的定制和延伸服务。在绝大多数地区以“家族办公室”为名称注册仍然存在困难，对于这样一种新生事物，政府主管部门甚至还没有相应的定义。 2013年美国福布斯400强富豪总资产2.3万亿美元, 至2014年, 美国有超过3000家家族办公室；而在中国，招商银行和贝恩咨询联合发布的资料显示2014年中国超高净值人群约1.7万人，总资产规模约31万亿人民币，平均资产规模18.2亿人民币。到2018年，BCG预计中国私人财富总数将达到40万亿美元，在全球排第二位。老实说服务40万亿美元私人财富市场有几千家家族办公室都是合理的，然而我们不得不承认，目前中国市场接近真正意义上的家族办公室实在寥寥无几。

家族办公室是什么？

教科书上的家族办公室是家族传承中非常系统和重要的工具，以个性化定制的服务满足家族长盛不衰的诉求。因此，家族办公室是致力于治理、投资、法务、税务、教育、公益、风控、行政等系统的传承机制的设计和建设。经常有人把家族办公室形容成“私房菜”，我认为这是对家族办公室的曲解，私房菜是仰赖自己的手艺和口味潜心调制的菜式让客人品尝，事实上市场上大量存在的家族办公室的确都是卖“私房菜”的居多。而真正的家族办公室必须是属于“高端量体裁衣”。家族办公室需要完全深入了解一个家族，度量高矮胖瘦、长短比例，甚至需要了解步态身姿、起坐习性，裁剪选料才会相得益彰，映衬得体。

没有两个家族是完全一样的，一道自己擅长的私房菜如何可以满足不同的口味？而运营家族办公室更应该是低调内敛的，中国逐渐出现的一些真正的单一家族办公室通常都是讳莫如深，并不会招摇过市，四处宣传。

家族办公室的产生逻辑

老洛克菲勒当年设立家族办公室显然首先是因为自己拥有了太多财富，信仰新教的洛老是出了名的节俭，认为荣耀财富属于上帝，于是赚了许多钱舍不得花，因此就必须找人来好好管理，单单服务自家杂七杂八的事和荣耀上帝的理想就要有个“洛办”才行。单一家族办公室必然有逻辑正确的家族办公室建立路径。首先是因为自己有需求，才去研究怎样打造一个专业的团队为自己的家族需求定制服务。因此家族办公室是服务于拥有巨额财富的家族，服务的对象是家族，而不是财富，真正的家族办公室必须以人为本。

然而，人是复杂的，因此家族办公室要了解人的不确定性，通过运用各种可行工具把一切基于人、市场和社会的风险所引发家族消亡的可能性降到最低。我们知道很多一直存在的单一家族办公室如戴尔家族办公室就是执行着这样的使命。而当把自己家族的事儿安顿好之后，自己的财富管理架构渐渐成熟，有些相熟而大小不一的家族出于信任或者自己不愿单独支付高额的专业运营费用，便将自己的家族事务托付给相对运行成熟的家族办公室，比如PPG家族办公室。

还有一个家族办公室产生的路径就是从财富管理机构如私人银行或信托机构衍生出的多家族办公室(Hamilton 2002)，比如UBS的多家族办公室和汇丰银行的多家族办公室。这不难理解，替这么多家族管钱顺带提供一些其他服务来更好地满足客户的需求，从而让客户关系更加稳固。但是机构和家族必然会存在利益冲突，机构类型的家族办公室和家族主导的家族办公室职能和侧重点是不同的，讲直白一点，一边更在乎钱，一边更在乎人。同时，审慎的家族通常也不会将财富集中在一家机构，这就使机构型的家族办公室无从得见财富家族的资本全貌，全面管理家族事务更是无从谈起。中国内地的数百家族办公室来路各有不同，多数是财富管理机构延伸出来的服务型家族办公室，也有类似于专业咨询公司的家族办公室（比如法律、税务、移民等），有经纪类的家族办公室（代理保险、理财产品、分拆出售的基金认购额度等），当然也有从管理自己家族开始的单一和多家族办公室。

财富家族的第二代应该成为家族办公室的建设者和管理者

家族办公室的产生通常和第二代继承者密不可分。古今中外，不管是皇亲国戚还是名门望族并无例外，都会有这样一个机构，像个超级智囊团一样打理庞大家族的大小内外事务，只是形式、名称略有不同而已，本质上就是执行家族办公室的职责。通常一代完成了创富的使命，有了二代之后才会着手传承这件事。抛却了生计的重压，家族二代奋斗的动力恰恰来自对家族甚至社会的责任感和使命感 (Gray 2005)。

众所周知，财富可以成功传到第三代本来就是小概率事件，如果一代完成了创富的使命，而二代却未能承担起家族传承的使命，那么到第三代家族没落就难以避免。家族后人的成长过程需要使命感，更需要导师，家族办公室同样肩负着教育培养一代代继承者的职责，赋予继承者家族的使命和文化，使其具备学习和变革的能力，以及寻找合作者和建立团队的能力，从而使家族的财富和荣耀代代相传(Lansberg 1999)。

有成功的家族办公室案例，没有家族办公室的标准模板

市面上能看到的基本只有海外家族办公室的案例，因为国内家族办公室的运营年限太短，成果尚难评判。海内外环境殊不相同，撇开国情之间的巨大差异，西方家族办公室用了几十年、上百年、经历了几代人的光景才形成今天的成熟家族办公室体系，而很多中国内地财富家族到第二代还只有一个孩子，建立家族办公室的紧迫性似乎并不很突出。因此家族办公室在中国落地需要关注中国的国情，循序渐进。比如家族宪法这样宏大的规划需要家族首脑的大智慧、家族成员的共识，审时度势并结合家族的实际情况不断地研讨修订。

不管从管钱开始，还是从管人开始，家族办公室对用人要求都是极高的，不仅需要与家族办公室职能匹配的能力和知识结构，更需要经得起时间检验的人品和诚信。代理人的风险始终是在中国建立家族办公室面对的最大挑战。这也是我们从一开始便主张家族办公室的创立者和运营人应该从家族中来的原因。财富家族通常会更关注家族的无形资本，比如财富是否可以给家人带来幸福和健康，家族关系是否和谐，家族是否受到社会的尊重等。而代理人则可能更关注家族的有形资本，比如财富管理的短期业绩和信托、保险的设立等。立场的不同必然会导致关注点和决策的差异。

家族办公室只有一个存在的意义

就是基于家族全面风险控制的传承规划

理解关于人、市场和社会中一切不确定因素是家族办公室最核心的工作。了解人在社会中可能存在的风险是家族办公室的必修课，家族办公室的价值就是研究风险并进行风险控制，无论是针对人、关系，还是财富。只有对于人性的认知、文化的认知、商业和社会变迁的认知都到位了，才能选择好合适的保护和传承的工具，相对于管人，管钱要容易得多，而承载着家族血脉和文化基因的人才是一个家族最重要的财富。

在中欧家族办公室首席架构师每年的开学典礼上，我总是会说，家族办公室只有起点，没有终点。而我理解的家族办公室的起点应该是爱，发自于对家人的爱、对事业的爱、对社会的爱才让建立家族办公室有了意义。如果把家族办公室比作一部车，爱就是发动机，钱财是油，家族的社会资本、人力资本、文化资本、智慧资本就是车轮，承载着家族沿着正确的方向稳步行进。