企业家的创富活动不管在多大规模的商业中，都在不断地重复，从自家花园里创业开始直到活跃于全球市场的财富500强企业， 在整个过程中开始于企业家感觉到了机会，创造一个组织去追逐它，配备所需的资源，实施一个切实的计划，假定其中的风险和回报，并且所有的活动都在适当的时候进行。

另外一种情况是，企业家直接进入了一个动态的、十分复杂的、互相影响的财务管理与商业战略的环境之中。这是区分企业家财富管理与整个商业管理的一个重要的不同点。

当然，这点是绝大多数企业家所不知道、不清楚、理解不深刻的 “一点”，也是我们专栏想普及给广大企业家与其高管、家庭成员们的重要知识点之一。

企业家的四大风险

在这个发展阶段，风险一直伴随着企业家与其家庭成员们，无论何种情况，这个“做决策的人”（企业家）都将面临个人的风险。对那些“受雇的人”（职业经理人或员工）来说，最糟糕的情况只是丢失了一份工作而已，而对企业家来说，他可能将失去他的房子、个人的信用、生活的方式以及家庭关系的破裂等等。

第一类：过于集中的风险

可以说，对一位企业家而言，他的企业集中了所有风险，比如：

A、丢失工作的风险（如果企业家的企业效益不好，将面临倒闭）

B、丧失（减少）财富的风险（企业亏损，倒闭）

C、丢失养老金的风险:如果企业家准备退休，不得不卖掉他的企业来变现，但是他却不能以一个好的价格卖掉其企业等等。

这个风险就是被归类为第一大类的风险，称为“过于集中的风险”。

（详见3月刊杂志......）

第二类：管理风险

“管理风险”引申的含义是企业家过于自信自己的管理能力，认为可以很自然地用在管理自己的财富上。

（详见3月刊杂志......）

第三类：收支平衡风险

收支平衡风险，亦可称为“体现出财务运行健康度的风险”。

大部分的企业家对公司的收支平衡表的理解和应用已经十分习以为常了，他们知道一个公司必须要保持足够的现金资产来冲抵各种负债，他们清楚地知道要平衡商业中流动性的需要，此外还有现金的再分配、资本金的再投资等等，他们知道过度的负债将会直接影响公司的健康程度以及局限未来的发展。

（详见3月刊杂志......）

第四类：传承风险

毫无疑问，传承必须要成功，不容许失败。

对一个商业帝国来说，业务层面必须要有永续经营计划在手，以确保当前领导人不在时，可以有后续继任者很好地继续下去，在一个家族的财富全部指望这项事业的时候显得尤其重要。一个完备的传承规划将对企业创始人的现金流有着重要的影响，不管他是想继续拥有这个商业或转手卖掉所有业务，考虑周全的传承规划还将包括企业的高管们，他们往往也拥有企业的小部分股份，也将继续跟随企业的发展，这也构成了他们十分有意义的财富管理的因素之一。

（详见3月刊杂志......）

综上所述，实施全面的风险管理和结构化企业家的财富是最高战略。其中，很重要的几个因素就是有效分散企业家的职业风险、财富风险、生活方式及老年积蓄方面的风险等。

分散风险的模型

一个可行的、最简易的解决方案思路就是：

（详见3月刊杂志......）

企业家们大多数通过企业的运作来获得财富，企业的健康与管理效益直接影响着企业家、股东及家庭成员事业与生活的方方面面。第一代创造的事业和累积的财富不一定都能被第二代继承和发展，当前的成就在有些节点和环节上反而会成为第二代的束缚，如何理顺其间的各种关系、合理运用成为关键。

在这种情况下，我们的目标是需要“家族”来定义这个“办公室”的最中心的目标。我们通常建议家族办公室的战略定位就是“首席风险管理官”，家族办公室需要独特地与家族成员一起工作，系统化地“透视”所有“表象”与“事件”，并提供所有解决方案，减少，优化，甚至化解各类风险，使得家族成员们都能保持在一个“睡安稳觉”的状态。

一个家族办公室的首要工作是做出正确的定义与适当的整合，家族办公室对发展目标有深度的理解和清晰的目标，以及管理团队的经验既有宽度也有深度，并由专业驱动，在客观比较目标、提供全景与整合维度的建议方面独树一帜。

此外，家族办公室能带来独立客观性，极少的情绪化的主见，一个基于事实因素的决策流程，这些都能显著提高家族与其财富管理的效果。

案例解读

这里举一个笔者正在进行中的案例进行解释，因为考虑当事人的社会地位，在此，不做具体的信息披露，我们用XYZ集团创始人来作为名称。

背景：

这个案例和中国特别是长三角区域的近两年的企业家发展有很多相似之处，比如，近两年很多从事实业的企业家都转向金融业务的发展方向，具体包括投资、并购、开设融资平台公司、提供其他金融与银行类似的服务，或直接申请金融业务牌照等等。其目的有两个大方向，一是多元化业务本身，二是希望通过自己控制的金融平台来为自己发展其他领域的业务，提供融资方面的便利。但很少有企业家真正站在“缺失的第三点—属于自己的平衡的财富管理战略”来总体规划自己的财富、投资与期间的种种风险。

起源：

XYZ集团创始人与主流的企业家略有不同，不是靠经营实业积累的第一桶金，而是靠提供金融类中介服务，以及自己在期间做投资和各种机会性的买卖套利获得了一定量级的财富，总结了自己一路的成功经验与累积的人脉资源，整合了一个集团公司，向极少数的客户提供投资银行服务、资产管理服务和私人银行服务。

问题：

创始人的投资主要集中于国内自己集团经营的内部资产管理公司，外部控股与参股的资产管理公司，和外部的金融机构的“投资理财产品”，最终投向为中国的二级市场。同时也涉足国内一级市场的私募股权投资的类型。也有在中国境内的地产资产。由于自己的全部投资错综复杂，并且与自己经营的公司高度重合，资本金与营运资金没有严格的区分，决策与风控流程主要依靠以往的经验与技巧，主观性比较强，偏重定性的分析，且没有实施“自上而下”与“自下而上”的系统化流程。

开局：

创办自己的家族办公室，对于其本人来讲，也是属于摸着石头过河，经历了几个典型的阶段，每个阶段中的任务与目标都植入了风险管理，大概描述如下：

第一阶段，属于学习与了解阶段，家族办公室为其设计安排了参观、考察与体验国外私人银行与家族办公室领域的服务特点，并做总结性分析。（详见3月刊杂志......）

第二阶段，投资类别与方向的梳理阶段，主要针对其金融投资资产，包括：

（详见3月刊杂志......）

第三阶段，对以上的数据进行整合性的投资与投资资产组合风险审计分析。

第四阶段，解决方案设计与提议

（详见3月刊杂志......）

第五阶段，操作任务管理

主要的工作内容包括对所有母公司、子公司、外部管理人、所购买的金融机构产品的投资战略、策略进行穿透性的尽职调查，形成单独的分析报告。

（详见3月刊杂志......）

小结

此案例反映的是一般情况，但设置家族办公室作为“风险管理官”的定位，是第一首选，在本案例中仅仅做了投资风险的全面治理工作，并没有包括创始人其他的风险因素。此项工作给XYZ集团创始人的私人投资“大组合”服务的同时，也给集团所有的资产管理业务的投资“小组合”实现了规范化，也包括所投资子公司的资产管理的业务与具体策略，并整合梳理其全部的投资策略，从组合管理的角度来构建规范的流程、风控方法、多元化配置等重要事项，为其资管业务的继续发展奠定夯实的基础，从而，也顺便给资管公司构建了规范的运营系统、投资政策开发等基础，是具有战略重要意义的工作，能够实现一举多得的效果。

此家族办公室的设置有独特性，但是也有通用的借鉴作用，一般可以理解为投资办公室类型，它可以灵活地嵌入企业家的集团内部或独立设置于外部，均有合理的方法可实现目标。

注：第二作者陈浩是中欧首善财富管理研究兼职研究员