《弟子规》有一句话：亲爱我，孝何难；亲恶我，孝方贤。然而，在财富传承面前，孝顺的本案主人公面对哭泣的母亲、无法沟通的继父、父亲留下的家族财富，站在了两难选择的十字路口。

张华大学毕业那年，父亲去世了，当时父亲才50岁。父亲早年下海经商，创下了一些产业，同时也是一个受到邻里亲友敬重的人。父亲对张华的期望很高，他一直很自豪：出身在富足家庭的张华，并没有与如他相似的来自“先富起来”家庭里的孩子那样成为纨绔子弟。如今已经在大城市打拼的他，也不想回去那个遥远的县城继承父亲的产业。

父亲离世后的那些天，张华担心母亲受不了这个打击，从单位请了一个多月的假，陪在母亲身边。但假期很快就过去了，张华还要回到自己打拼的那个大城市。刚毕业的张华还没有能力把母亲接过来生活，而且家里还有一家超市要打理，一些店面出租着，也需要人来管理，但张华不愿意回去，母亲也离不开。在张华和其他亲友的张罗下，不久后，母亲与当地一位退休教员喜结连理，婚后生活很幸福。每次回到老家，张华看到母亲洋溢在脸上的笑容，都由衷地感到欣慰。

时光荏苒，一晃过了十多年。张华也逐渐在大城市里打拼出了一片天地，开了一家贸易公司，获得了德国某高科技产品的代理权，在国内开始建立销售网络。公司的快速发展，也让张华的资金出现了暂时的困难，他急需一笔资金进行销售前的宣传。

此时，他想到了父亲留下的产业。自从父亲去世后，家里的产业和财产都由母亲管理。张华不在身边，刚开始是继父在协助母亲，随着母亲的年纪一年年增加，母亲对事业早就萌生退意，家里的超市和商铺全部都由继父管理，而占据管理岗位的，慢慢都变成了继父的亲友。张华本来对这些都不感兴趣，考虑到房产都在母亲名下，张华也就没有过多干涉。

但是，如今张华事业发展需要资金，他考虑再三，还是向母亲提出，能否将父亲留下的超市和商铺的三分之一拿去做银行贷款。母亲对此没有主见，征求继父的意见，没想到却遭到继父的反对。

继父认为，张华创业固然应当支持，但资金量太大，风险很大，一旦发生失败，会导致超市和商铺的重大损失，甚至可能让自己的亲友都失业，因此他坚决不同意以此向银行抵押。

张华认为，自己的项目比较安全，风险完全可控。同时，他也认为这些产业都是父亲留下的，自己才是这些产业真正的继承人，现在自己连拿一小部分去抵押贷款的权利都没有了，实在难以接受。而此时，母亲夹在继父和张华之间，只是以泪洗面。张华一方面认为继父的阻止没有道理，另一方面也不想因为财产的事情让母亲难过，自己也陷入了两难之中。

在这个案例中，笔者认为有必要提示的是：财富传承是有阶段性需求的。

张华的父亲离世时，张华才20出头，既没有能力管理财富，在使用财富上也充满了风险，而母亲正是年富力强的时候，有能力管理财产，此时，将家族财富交由她管理是正确的。但是十多年过去了，母亲已经将近60岁了，张华却是30多岁，母亲的体力、创造力均进入了衰退期，而张华却进入人生最好的阶段，有足够的能力管理财富，此时，将家族财富交由张华管理，才是正确的选择。

家族财富在不同的阶段，显示出不同的财富传承管理需求。这种情况在许多家庭中普遍存在，却没有得到足够的重视。这是基于两个原因：第一是因为财富达到一定的数量，需要进行持续的管理，而不是在继承的时间节点进行简单分配就结束的；第二是家族财富达到一定数量时，将独立于家族成员的生命而长期存在，因此直接产生了在家族代际之间传承财富的需求。如果不能正确认识到这种长期性、传承性需求给家族财富管理带来的挑战，自然会给财富和家族带来各种意想不到的风险。

本文节选自陈凯律师即将出版的专著《守富与传富—家族财富的保护与传承》