·家族信托·

掌握要求

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上榜理由

企业家欲把家族资产或者家族企业的股权传承给后代，除了直接交给下一代的子女外，还有一种方式：委托人把资产或者企业的股权转移到一个法律机构，即受托人，让这个法律机构代替家族管理、处置。如此操作可让资产的所有权和收益权相分离，受益人虽然不再拥有资金资产，但仍可享受收益。委托人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔资产都将独立存在，不受影响。

可见，这种家族信托的方式能够更好地帮助高净值人群规划财富传承。在我国，家族信托也正在被越来越多的财富家庭所接受。

解读

信托是一种法律工具，是一个组织，是一个法律客体。企业家可以成立信托，通过信托公司、银行及财务公司的协作来帮助企业家成立一个法律单位。任何有价资产，如现金、房产、珠宝、金石字画、艺术品、企业股权等都可以放到信托里面。

信托成立人，即委托人将想要信托的资产转移到信托这个法律单位中来，一旦转移完成，那么这些资产就属于这个信托，而非委托人了。在信托条款中规定这个资产所带来收益的分配方式。达到不拆分资产，而让受益人获得利益的目的。

通过信托的契约来分配的任何资产产权，包括股权，都含有三项权力—决策权、收益权和转让权。信托的条款，也就是信托的合约，对着三项权利的归属和执行都应有明确的规定。所以信托条款基本就是规划者三项权利。

在信托利益分配上可选择一次性分配、定期定量分配、临时分配、附带条件分配等不同的形式。比如，约定在子女读书时分配一部分资产，也可为继承财产设立很多附加条件，如结婚、不进入某些行业等。

如果把资产转移到信托里去，决策人就变成了受托人，即银行及信托公司。如果资产是一个复杂且需要连续经营管理的资产，那么银行、信托公司是没有决策权的。而是要按委托人的意愿，将决策权下方给家族成员。家族成员可以成立一个信托管理公司，来为这个资产做必要的决定。如果注入信托的资产是企业的控股股权，那么这个信托管理公司的决策权则不是来自于原来的股权，而是来自持有这些股权的银行赋予它的权利。

信托在成立之时就要规定，这个信托可不可以转让，可不可以解散，可以的话什么情况下可以解散。比如，可以约定信托50年内不可解散，也可以约定某个孩子结婚前不可以解散等。转让权限定了资产的流动性。

信托被香港高净值人群当做打破“富不过三代”魔咒的魔法棒，自然有很多优势。

● 资产的所有权和控制权可以分开，受益人跟受托人可以不一样，便于制衡家族利益;

● 在许多国家是合理节税的手段;

● 在企业破产、企业家及后代婚姻破裂时，保护资产。

信托是一柄双刃剑，使用之后也会留下一些后遗症：

● 容易在家族的上一代领导人去世后导致企业决策权出现真空;

● 容易引发懒政情况。家族后代都是信托受益人的话，处于追逐利益的心理，家族成员可能会用各种不同的方法去掏空企业的资产，频繁的分配收益等。

因此，在选择信托之时，委托人应充分了解信托产品的利弊，规划清收益的分配，明晰企业的决策权以及决策方法，并设置好信托的结算期。

受托人

于信托契约书中订下条款，注入资产

根据信托内容管理基金资产

受益人

信托基金

委托人