今天的中国，正面临人类历史上最大规模的一场财富与事业的代际传承，同时资产配置问题也已经是中国一二线城市中中产人群普遍焦虑的一个问题。

要想家族企业的传承永续，实现资产配置的久期与风险管理，首先需要财富所有者树立长远规划的意识，并做到未雨绸缪的提早设置，而在后续实际构建的过程中，势必需要专业金融机构的辅助。“解决家业的传承需要善用信托制度，解决资产配置需要投资顾问。”北京银行私人银行部总经理聂俊峰在“传承与使命”主题论坛上谈道。

作为私人银行业务领域家族信托与资产配置的领先者，北京银行私人银行于2017年1月14日参与主办了以“传承与使命”为主题的青年企业家高峰论坛。本次论坛促成了来自全国各地的青年商会组织代表、家族企业创始人、企业家二代菁英集聚一堂，共同探讨了精神和财富的传承。“从金融机构来讲，民营企业的家族传承是他们的家事，也是国事，更是天下事。”聂俊峰表示，这也是北京银行私人银行参与主办此次活动的初衷，期望以实际行动为中国家族企业的代际传承做出贡献，并能够及时提供相应的专业私人服务。

北京银行私人银行是国内首批提供家族顾问服务的私人银行机构，一直密切关注着国内民营企业家精神传承、代际传承和家族财富传承等实质问题，为私人与法人财产分割等需求提供管家式的金融与非金融服务。

金融为术、法治为本、文化为魂

创业难，守业更难，家业的传承则是难上加难。纵观全球的商业发展史，日本传承久远的家族企业数量最多，其中不乏千年以上的老铺；西方的家族企业历史略有不如，但也不乏传承数百年的世家。而中国则是“富不过三代”的状况，差在哪里？“在信托制度。”聂俊峰坦言。

以刚刚当选美国总统的特朗普为例，特朗普家族的商业帝国到他这里已经传承了三代，一众高颜值的家族第四代也已经在特朗普选举期间大放异彩，其长女伊万卡更是曾经登上福布斯青年企业家排行榜的首位。曾有媒体笑称特朗普的家庭是个“联合国”，这源于其子女分别来自他三任不同国籍的妻子。但人们忽视的是特朗普的三次婚姻当中，没有一次出现过我们“中国式离婚”所常见的家产纷争、妻儿夺产的闹剧。“我们应反思的是，为什么70岁的特朗普可以结三次婚却对家业无碍，而33岁的王宝强离一次婚却这么伤筋动骨？”聂俊峰谈道，“从金融专业角度去看，我们能够发现，特朗普家族从他的祖父、父亲包括他自己，已经将整个特朗普集团最重要的家族事业，最主要的家族财产权都放置在了家族信托和慈善基金会当中。从特朗普家族的传承案例中我们可以总结，一个成功的家族传承，其最高境界其实是文化，这个文化的背后是基因和教育，而作为金融专业人士还应关注到第三点，成熟且完备的家族信托或基金会。”

事实上，中国正在迎来一个婚姻风险的高发时期，北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、中央财经大学中国银行业研究中心，在2016年末合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》，其中对2016年以来国内资本市场主要的离婚案件进行了逐一整理，从数据显示可以看到，在每一桩婚姻变动中，缘分已尽是公然的表象，背后是一次次刷新高度的巨额“分手费”。“如果今天家族企业的企业家们有意识去学习了解信托制度，在遭遇离婚时，就能做到分手不分家，离婚不析产。”聂俊峰表示。

“无论是家族固有财富的传承还是新一轮的金融投资，企业家最大的敌人无外两者，确定的是自己，不确定的是环境。”聂俊峰认为，解决这一问题，需要家族传承者能够倾听专业意见，提早防范不确定因素所能产生的变数。“今天中国第一代家族企业正面临金融、产业、婚姻血缘‘三期叠加’的风险，解决这一问题需要注意以下三件事—首先是家族与企业的股权、不动产等财富主要构成的信托（基金会）架构设计，这是我们必须学习的；其次是家族宪章与家族办公室（Family Office）等家族治理顶层设计目前有待破题；第三是家族文化精神（价值观）与行为准则的构建，没有文化的家族是不可能富过三代的。如果今天的创业者不去传承家族软实力，那么我们的民营企业是没有将来的。”

中国式家族信托

家族信托的架构简单来说就是实现了财富事业的所有权、管理权和受益权的三权分离。通过第一代的企业家将各类型的财产委托进入信托计划，约定灵活的信托分配条件。而且在家族信托的框架之下，一代企业家可以进行家族事业的管理，可以进行金融产品的投资，也可以帮助持有股权和不动产，同时还可以考虑进行境外的跨境投资。

信托制度起源于英国，兴盛于欧美，并于当代活跃于离岸市场。在与本土家族企业业务合作当中，北京银行私人银行所遇到的一些采用VIE结构的在境外上市的公司，他们的背后大多数是采取一种信托控制。

事实上，在中国文化5000年的发展历史当中，也呈现出源远流长的信义重托文化。比如春秋战国时期的“赵氏孤儿”，三国时期“白帝托孤”的典故，近代非常具有借鉴意义的盛宣怀家族的愚斋义庄方式、李经方家族的遗嘱传承方式以及曾国藩家族的无形资本传承等。

“中国家族企业应该在金融与法律专业人士的帮助下，从中国传统信义文化学习理解现代信托制度，在顶层设计上将家族信托（基金会）、家族办公室、家族宪章有机结合，使家族信托成为家族财富的主要载体，以家族办公室服务家族财务和事务管理，并依照家族宪章解决后世在家庭事务与企业参与的废、立、分、合。”聂俊峰对此还谈道，把家族事业信托化，保持一种放弃所有环节的实施控制权，是第一代企业家特别需要渡过的一个人性难关。

“财富传承的最高境界是家族慈善，并不是说我们今天的成功人士‘为富不仁’，而是社会缺少这样的机制和路径。”聂俊峰同时介绍，北京银行私人银行自2013年以来率先在国内开展家族信托服务；2016年的9月1日“中华人民共和国慈善法”正式实施，在“慈善法”实施第一天北京银行即推出了慈善信托业务，成为第一家担任慈善信托监察人的商业银行。

纵观家族信托的发展历程，并结合中国式的本土特色，聂俊峰将中国式家族信托的发展归纳为稳健推进的三阶段：初创期，聚焦老龄化时代的姻缘与血缘风险防范；成型期，家族财富管理的中枢—超高净值人士及其家族持有金融、不动产等主要载体；成熟期，家族与事业管理载体—家庭财产与企业股权、债权综合管理，在家族宪章之下家族信托与家族办公室（Family Office）有机结合，离岸与在岸联动。

“在推动这一发展的过程中，家族信托应双轮驱动，遵循两条基本方法论。”聂俊峰认为，“首先要做好法律设计和人性管理；其次是妥善安排资产配置和财富管理，这也是我们今天很多一代企业家和二代企业家迫切需要改变自己观念的地方。”

一个成功的家族信托以及家族信托之上的家族宪章，应该帮助这个家族攻守兼备，只有如此，中国式的家族信托方能帮助本土第一代企业家们实现财富传承、文化传承，甚至是家业的永续发展。